Україна не домовилася про реструктуризацію прив’язаних до ВВП облігацій – переговори триватимуть
Україна не домовилася про реструктуризацію прив’язаних до ВВП облігацій – переговори триватимуть
07.11.2025 15:01
Укрінформ
Україна під час обмежених переговорів не досягла згоди з Комітетом власників ВВП-варантів про реструктуризацію цих цінних паперів, однак налаштована на конструктивні переговори у ширшому колі.
Про це повідомляє пресслужба відомства, передає Укрінформ.
Зазначається, що з 16 жовтня по 5 листопада Україна провела серію зустрічей із членами спеціального Комітету, до складу якого входять інституційні інвестори – власники близько 35% ВВП-варантів України.
Під час другого раунду обмежених переговорів Україна запропонувала власникам обмін ВВП-варантів на нові єврооблігації серії С із коефіцієнтом обміну 1,26. Нові облігації матимуть згладжений графік погашень у 2030 – 2032 роках і купон, який розпочинатиметься на рівні 2,5% і поступово зростатиме до 6% до 2030 року.
Читайте також: Держборг України у вересні збільшився на ₴78,4 мільярда
Також серед умов пропозиції був грошовий компонент у розмірі 6 центів на 1 долар номінальної вартості ВВП-варантів для стимулювання участі в обміні та часткової компенсації за не сплачений 2 червня 2025 року платіж.
Натомість Комітет власників запропонував повний обмін ВВП-варантів на нові облігації серії C із суттєво вищими економічними параметрами. Як наголосили у Мінфіні, це неприйнятно для країни та не відповідає параметрам, узгодженим з МВФ і Групою офіційних кредиторів України.
Через відсутність прогресу під час обмежених переговорів Україна відмовилася робити будь-які подальші пропозиції учасникам Комітету.
"Україна залишається налаштованою на проведення конструктивних переговорів зі всіма власниками ВВП варантів з метою пошуку рішення, яке дозволить забезпечити довгострокову боргову стійкість, не створюючи загрози для відбудови та відновлення країни", – підсумували в міністерстві.
Як повідомлялося, влітку 2024 року Україна успішно реструктуризувала державні та гарантовані державою єврооблігації на суму 20,5 млрд дол. США за підтримки власників державних облігацій у спосіб, що відповідає вимогам програми з МВФ.
У квітні 2025 року Україна запропонувала власникам ВВП-варантів дві опції реструктуризації.
Читайте також: МВФ очікує зростання держборгу України цьогоріч до 108,6% ВВП
Перша опція – обмін варантів на додатковий випуск єврооблігацій, які були випущені в межах реструктуризації у 2024 році. Згідно з цією опцією, інвестори отримають той самий набір облігацій A і B, що й власники єврооблігацій минулого року, у співвідношенні: на кожну 1 одиницю варантів – 1,35 одиниці облігацій.
Друга опція передбачала зміну умов випуску ВВП-варантів: скасування виплат за 2025 – 2028 роки, продовження можливості викупу/скасування ВВП-варантів до травня 2029 року та отримання власниками 36,6 цента Облігацій A та Облігацій B на кожні 100 центів варантів.
Для успішного проведення реструктуризації боргу потрібна згода власників щонайменше 75% загальної суми ВВП-варантів.
Фото: Unsplash